中小养殖户融资难！生猪金融服务该如何创新？丨“宁波第二激素厂”特约精选【主题策划】

生猪金融服务的发展与创新：传统金融到多元金融工具的演变

谢铿铮，封雪梅，李娜，邹坤慧，张海峰

湛江科技学院生猪产业研究所，湛江科技学院经济与金融学院

1 生猪市场概况

中国是全球最大的生猪生产与消费国，生猪产业在农业经济和国民经济中占据重要地位，为养殖企业和农户提供收入来源，也是居民日常饮食的重要保障。近年来，由于价格波动频繁、动物疫病高发等问题冲击着市场供需平衡，使得中小养殖户在市场环境日益复杂的情况下，经营风险显著增加。另一方面，随着国家对产业内环保政策的执行力度加大以及饲料、人工等成本的上升，中小猪场生产成本逐渐增加，进一步压缩了养殖企业和中小养殖户的利润空间。

受养殖周期、市场供求变化、疫病等因素影响，生猪市场价格周期性波动明显、波幅较大（如图1-1）。生猪价格自2019年3月起持续攀升，受非洲猪瘟影响导致市场供给减少，价格在2020年下半年达到历史最高点并在高位持续一年以上。2020年底产能逐步恢复，生猪价格开始回落，并在之后呈现出一定的周期性波动。

受疫病、市场供需、季节变化等因素影响，活猪价格相比活牛、活鸡价格波动幅度更显著（图1-2所示）。根据国家统计局数据，2022-2024年活猪、活牛、活鸡的市场价格波动率（月度价格环比变化标准差）分别为9.33%、1.64%、1.49%。活猪的市场价格波动幅度明显高于牛、鸡。

生猪养殖业受饲料成本波动影响较大，尤其散户的抗风险能力弱、优势不足。根据农业农村部数据, 2024年猪粮比价涨势明显，从1月份的5.82一增至10月份7.92，其中8月达到最高的8.44，意味着养猪成本相对饲料成本有明显增加。24年上半年养殖利润空间较小，从6月开始生猪养殖利润才开始明显扩大。对比散养户和规模养殖户，散养户的每位养殖成本较高、净利润波动较大，尽管下半年也有利润回报，但跟规模养殖户相比仍有明显差距。反映出中小散养户在成本控制、市场适应性、资金资源灵活度等方面存在相对劣势。（详见表1-1）

2 传统金融服务在猪业的应用

2.1 银行贷款

根据中国人民银行发布数据显示，2023年末，我国本外币涉农贷款余额56.6万亿元，同比增长14.9%，增速比上年末高0.9个百分点；全年增加7.43万亿元，同比多增1.21万亿元。其中我国农村（县及县以下）贷款余额47.26万亿元，同比增长15.2%，在大型养殖企业在资金融通和现金流管理方面发挥了重要作用。

银行贷款是传统金融工具中最常见的融资方式，为养殖企业提供的融资产品主要包括短期流动资金贷款、长期固定资产贷款等。尤其对于大型养殖企业而言，银行贷款在资金融通和现金流管理方面发挥了重要作用。许多银行也与各大猪企建立了长期的融资合作关系，提供定制化的金融服务，如低利率贷款、贷款担保等。

然而，银行贷款在猪业金融服务的应用存在诸多局限。首先，对中小养殖户来说，银行贷款获取难度较大。许多中小养殖户由于缺乏足够的担保物和信用记录，难以获得贷款。其次，贷款审批流程较为复杂，通常需要提供大量的财务报表和资产证明，对中小规模养殖企业而言是一项不小的负担。第三，尽管银行贷款额不断增加，但中小养殖户普遍面临较高的利率和较短的贷款期限问题，这也限制了银行贷款在猪业金融服务中的覆盖。

2.2 农业保险

农业保险是猪业生产中比较常见的金融服务工具，特别是在帮助养殖户应对生产风险和市场价格风险方面。当前，生猪行业的保险产品主要包括生产保险、价格保险和疾病保险等。根据银保监会数据，2022年，我国农业保险保费规模首次突破千亿元大关，收入达到1192亿元，同比增长约25%。生产保险通常涵盖由于自然灾害或疫病造成的损失，而价格保险则能够帮助养殖户在市场价格大幅波动时获得一定的经济补偿，帮助养殖户规避猪肉市场价格暴跌的风险，降低由于供需失衡带来的经济损失。

尽管保险产品对猪业的风险管理提供了一定帮助，但在实际应用中存在一些阻碍。虽然保险覆盖范围逐年增大，但许多小型养殖场及农户依旧无法通过现有的保险机制得到保障。多数小型养殖场未购买任何形式的保险，尤其是在偏远地区，保险服务的覆盖面和可得性有限。此外，保险的赔付程序繁琐，且部分保险理赔条件苛刻，养殖户在实际理赔过程中遇到困难，导致了保险产品的吸引力下降。最后，高额的保费也成为中小养殖户面临的沉重成本负担，养殖户即使有参保意愿和计划，也常因此望而却步。保险服务的推广普及之路依然漫长。

2.3 政府补贴

政府补贴是对生猪养殖业最为直接的金融支持手段。政府通过专项补贴、贴息贷款和技术支持等方式，缓解养殖户的资金压力。例如在非洲猪瘟后，政府推出专项养殖补贴政策，为受疫情影响严重的养殖企业提供资金支持，以帮助其恢复生产。此外，环保专项补贴也能够鼓励养殖户投资粪污处理设施和其他环保设备，推动猪场的绿色转型。搭建完善的产业金融服务体系政府的角色和作用不可忽视，但政府补贴在其中更多起到托底及行业引导作用，还需要带动金融机构、企业、养殖户多方共同参与进金融服务体系运行中。

生猪金融服务是支持生猪产业稳定发展的关键。传统金融服务能够为企业、农户提供一定的资金支持和风险保障，其运行机制也较为成熟，但受限于金融机构的风险控制管理，其覆盖范围有限，且难以满足养殖户多样化的需求。

3 金融服务创新与多元金融工具的应用

3.1 生猪期货市场的发展

中国生猪期货市场起步较晚，但发展迅速，已成为国内猪业风险管理的重要工具。自推出以来，大连商品交易所的成交量不断扩大，使其成为全球交易量领先的生猪期货市场之一。

生猪期货为养殖户和贸易商提供了有效的风险对冲机制，通过提前锁定价格，养殖企业能够稳定利润或减少损失，规避疫情、饲料价格波动及市场需求变化带来的经营风险。（图3-1、图3-2）

然而生猪期货的发展也面临诸多挑战。一方面，市场的深度与流动性不足，中小型养殖企业和散户的参与度较低。主要原因在于期货操作复杂性及对养殖户金融知识的高要求。另一方面，期货市场在价格发现方面的效率尚需提升，投机行为影响了期货价格对现货市场供需的反映，限制了其作为风险管理工具的有效性。

图3-3显示生猪期货2411合约与24年活猪现货价格走势并未完全一致，虽然临近交割期价格有所收敛，但仍存在差异。基差是现货价格与期货价格之间的差异（现货价格 - 期货价格），是衡量期现市场联系紧密程度的重要指标。年初，由于供应充足，现货价低于期货价，基差为负；随着时间推移，预期供应收缩，现货价格上涨更快，基差转正。市场预期、供需调整、季节性变化这些因素都可能影响期现货市场价格的变化。

尽管生猪期货在产业的应用推广仍面临诸多挑战，但它为猪业提供了一种重要的风险管理手段。未来，随着市场成熟度的提升和参与者金融素养的增强，生猪期货有望更好地服务于行业发展。

3.2 农业数字金融服务

农业数字金融作为金融服务的创新形式，近年在猪业中推广应用，尤其是在大数据和人工智能技术支持下，其信贷评估体系日益完善。金融机构通过数据驱动，为养殖企业提供灵活、高效的融资服务。

例如，农信互联推出的“云养殖”模式，整合了养殖户的生产数据、饲料供应链数据及市场交易数据，为中小养殖户提供精准的信用评估与贷款服务。其“云信贷”产品在贷款申请后能基于后台数据快速完成审批，根据新讯网信息，截至2022年底，其“云信贷”已为全国5000多家养殖户提供了累计50亿元人民币的贷款支持，大大缓解了中小企业的资金压力。

农业数字金融服务也存在风险和局限性。首先，数据准确性依赖于养殖户提供的信息，若数据质量不高或存在虚假信息，可能导致错误的信用评估结果。其次，市场波动如猪周期可能引发还款困难，增加违约风险。再者，技术壁垒可能导致部分农户无法充分利用服务

3.3 绿色金融服务

根据《中国地方绿金发展报告（2022）》数据显示，我国本外币绿色贷款余额15.9万亿元，发行规模已居世界首位，体现了国家对绿色金融的重视和支持力度。绿色金融作为新型金融服务创新手段，伴随生猪产业环保政策的严格执行，以绿色信贷为代表的绿色金融服务工具也成为推动猪业绿色发展的重要工具。

银行等金融机构通过向养殖企业提供低息融资，帮助其投资废水处理、粪污资源化利用等环保设施。推动了猪场环保设施的更新，减少了养殖过程对环境的负面影响。

3.4 供应链金融服务

供应链金融在猪业中展现了巨大应用前景，尤其对中小养殖户而言。通过整合养殖、饲料供应及屠宰加工等环节的资金流和信息流，降低融资门槛，缓解了资金压力。针对中小养殖户，供应链金融提供多元化服务：应收账款融资可将未结算账款快速转化为流动资金；订单融资基于采购合同提供资金支持，助力扩大生产；存货融资允许以存栏生猪为抵押获取短期贷款。

随着区块链和大数据技术的应用，供应链金融提高了服务透明度和效率，拓宽了中小养殖户的融资渠道。不仅促进了资金的有效配置，还将成为推动中国猪业现代化的关键力量。通过精准匹配资金需求与供给，供应链金融正逐步构建一个更健康、更具韧性的农业金融生态系统。

4 中国猪业金融服务发展的挑战与前景

中国猪业金融服务虽在创新升级，但仍面临诸多问题与挑战。现有的金融工具未能充分满足中小养殖户需求，生猪期货交易复杂、农业保险保障力度不足，且农村地区金融服务覆盖率低，缺乏有效融资渠道，金融基础设施建设滞后。政府政策执行效率与监管体系有待完善，绿色金融工具推广不足。

为解决这些问题，需加强政策支持与监管优化，出台专项扶持政策，如利率补贴、建立区域信用评级体系，推动金融工具创新与普及，开发适合中小型养殖场的微贷产品、订单融资及区域性农业保险，推广“银行+期货+保险”模式。同时，利用数字化平台和技术，提供精准信用评估与风险管理方案。此外，应注重产学研合作，高校与科研机构可为金融服务创新提供理论支持与技术研发，对人才市场比较敏锐的高校可培养适应猪业金融服务发展需求的专业人才，优化人才培养方案，加强实践教学，提升学生实践能力，促进金融服务与产业需求有效对接，推动猪业健康发展。

5 结语

完善猪业金融服务，既是稳定生猪生产、保障市场供应的重要手段，也是推动农业现代化、实现绿色发展的核心抓手。政府部门与金融机构应协同配合，通过政策引导、技术创新和资源整合，切实解决猪企尤其是中小养殖户融资难题，为中国猪业高质量发展注入新动能。

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来源：《猪业》2024年第4期“本期策划”

编辑：毛洪

注：本文仅供参考，不构成任何投资建议。

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